纸酒金融涉嫌违规经营

 

目前，上海国际酒业交易中心的主营业务是基于酒品证券化后的融资和交易。酒企可以通过上海酒交中心发售纸酒，不同纸酒价格会像股票一样波动，投资人通过纸酒的证券化交易获利。对于有融资需求的酒企，酒交中心亦提供平台发售回购期限为1-2年的纸酒产品，期限届满后如果产品的交易价格不能上涨至一定幅度，酒企需要对产品进行回购并溢价15%。酒交中心客户翁先生向人民财经表示，“上述产品对投资人而言，相当于年收益15%的理财产品；对于酒企则是资金成本为15%的融资通道。”

 

酒交中心客服亦向人民财经证实，目前平台发售的大部分纸酒均对企业回购作出要求，对投资人而言相当于年收益15%的理财产品。

 

中国酒业流通协会副会长刘员认为，上海国际酒业交易中心开展纸酒和期酒业务，是酒类行业金融化的重要尝试。

 

但是人民财经从工商信息公示系统发现，上海酒业交易中心并无从事金融业务的资质。据查，该公司成立于2011年，经营范围主要包括食品批发和电子商务。工商资料特别注明：该公司不得涉足金融业务。同时，由上海市商委给虹口区商委的批文显示，上级主管部门仅支持在虹口区设立一家酒类B2B、B2C企业；批文中并伟允许该企业从事金融服务，更未提及酒交中心可以提供企业融资乃至纸酒证券化产品交易。

 

上海国际酒业交易中心在没有获得金融准入的前提下，多年“跨界”经营酒业金融，这些业务均不受证监会、银监会相关政策的管理和指引，由此带来重大风险。

 

上海酒交中心出离人士向人民财经透露，纸酒和纸黄金不同，没有国际公允的定价体系，一款酒品以多少价格挂牌完全是所谓的“发审会”、“品鉴会”说了所。杯筹交错间，企业的产品挂牌价、融资额度就这样决定了。“发审会成员大都来自酒业内部，相关利益盘根错节。”

 

此外，虹口区部分政府部门和上海国际酒业交易中心有限公司一直对外宣称，设立在虹口区的是“上海酒交所”。直到2012年国务院办公厅出台《关于清理整顿各类交易所的实施意见》，要求规范“交易所”的名称使用，地方设立从事金融业务的交易所需要报国务院主管部门批准。至此，涉嫌混淆概念的“上海酒交所”名称才被弃用，并以“上海国际酒业交易中心”取而代之。事实上，“上海国际酒业交易中心”是有限公司，绝非受金融部门监管的正规交易所。

 

值得注意的是，按照《公司法》固定，注册资本在1000万元以上就达到了设立股份制有限公司的门槛。上海国际酒业交易中心有限公司的注册资本是3000万元，已经达到上述标准。但公司实际控制人依然决定注册“有限公司”，而非“股份有限公司”。两者的主要差别在于“股份有限公司”的财务透明度要求更高，相比之下“有限公司”的实际经营状况仅需向特定人群公开。

 

人民财经同时发现，部分“上海国际酒业交易中心有限公司”的企业中小股东注册时间恰恰是酒交中心成立之前。除了分享股份之外，一些股东并无其他可以查证的业务在运营。譬如注册于2011年5月的“上海促源投资管理有限公司”参股金额是200万元，该公司注册资本就是200万元。

 

不愿具名的酒业人士透露：随着国内限制“三公消费”，酒业市场已进入深度调整期，酒企本身就普遍出现收入和利润下滑等经营问题。此外，上海酒交中心并无信息披露的硬性要求，平台的实际运行情况外界无从知晓。“由此带来纸酒金融重大风险，希望引起有关部门重视。”

 

早前，由于酒企无力按约回购投资人手中的纸酒，上海酒交中心投资人已经有过面临纸酒变成“空头支票”的处境。尽管有关问题得到解决，但公众已经对纸酒金融的操作风险有所认识。

 

“考虑到酒交中心不透明的财务体系，酒业下滑和监管缺位两大因素带给上海纸酒金融的具体风险外界并不知晓”酒交所内部出离人士说。